认股证及牛熊证教学文章 资金积极流入淡仓 部署前宜认清风险

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资金积极流入淡仓 部署前宜认清风险

恒指本周重上18,000点关口,指数过去2周累积接近4,000点波幅,在认股证牛熊证市场,资金一面倒流入淡仓,现时部署淡仓需特别小心,需要评估一下究竟应该用哪一款产品,利用认股证还是牛熊证较合适呢?

近日市况波动,部份个股动辄都有10%的波幅,就算选择收回价较远的产品,都有机会即日就被强制收回,因此牛熊证的风险极高,如要部署亦宜时刻注意市场变化,随时为调整策略作好准备。

而部署认沽证亦需注意波幅风险,从网站上的个股波幅数据观察各股份近期的波幅变化,股价反弹令早前急升的波幅稍为回落,但仍处於比较高位水平,若跟一个月之前比较仍高出一段距离,因此若正股走势回稳,波幅亦有机会回落,直接影响到轮价表现,选择产品时需要特别小心,留意产品条款,挑选合适现时市况的产品。

正正因为波幅变化会影响认股证的表现,所以选择产品时需要针对这个风险,中年期、轻微价外证的引伸波幅敏感度较低,相对受波幅变化的影响较轻微,是现时较合适的条款,另外亦要注意街货数据,上月股价回落时於高位累积了不了认购证的街货,现时股价反弹,这批早前的「蟹货」慢慢松绑,对轮价造成压力,同样地,股价这2周反弹资金流入认沽证,令产品累积不少街货,选择时亦要留意街货数据。利用认股证搜寻器条款及街货筛选出中期轻微价外、低街货後,可比较这批产品的杠杆,挑选当中杠杆较高的选择,投资者可留意以下条款合适、焦点股份的认沽证介绍。

相关产品条款:

腾讯沽22344,行使价250.8元,2023年1月26日到期,实际杠杆7.3倍

阿里沽27800,行使价60.13元,2023年4月20日到期,实际杠杆3.4倍

美团沽25743,行使价127.9元,2023年2月14日到期,实际杠杆4.3倍

比迪沽24652,行使价167.78元,2023年5月25日到期,实际杠杆3.2倍

港交沽24707,行使价275元,2023年1月18日到期,实际杠杆8.2倍

友邦沽24193,行使价68元,2023年12月22日到期,实际杠杆4.1倍

平安沽26316,行使价33元,2023年3月27日到期,实际杠杆5.4倍

注: 以上数据资料来自高盛认股证牛熊证网站 http://www.gswarrants.com.hk/



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